新濠邦际生长有限公司（通过持有正在美上市的新濠博亚33.4%权力，正在澳门筹划重心的博彩生意。上周新濠博亚缔结股份来往协定，斥资3.60 亿美元收购澳门大型博彩度假村星丽门的6 成权力。专案计画最早于2015 年开张交易，届时供给起码300 张赌台。星丽门地处生长潜力较大的途氹区，成为继新濠天下后集团位于该地域第二个大型赌场筹划项目。今明两年，澳门银河、金沙新专案络续开业后，若博彩营运商正在此区域获胜拿地、开采专案，均可正在激烈竞赛中得回生长良机。

　　初次眷注，赐与增持评级。估计集团每股收益希望从2010年的-0.14港元上升至2011年0.11 港元。就6 月21 日收盘价估计，新濠邦际而今市值88.24 亿港元，相对新濠博亚33.4%股权对该当前市值155.81 亿港元（1 美元=7.8 港元），折让43%，而史籍均匀折让幅度为30%。赐与12 个月对象价8.5 港元，置信旗下博彩生意收入赓续转好，有利新濠邦际股价一直上行。

　　重心生意扭亏为盈。受惠危险后行业利润大幅反弹，新濠锋及新濠天下营运再现得以改正；新濠博亚2010 年第三季扭亏为盈，净收入达1578 万美元（2009 年同期亏折3950 万美元）；第四时净收入赓续延长、2011 年首季净收入照旧正面。重心生意赓续延长，利好新濠邦际完全功绩再现b体育。2010 年新濠邦际应占新濠博亚亏折大幅收窄，由2009 年亏折8.03 亿港元大幅降至2010 年亏折1343 万港元。

　　短期时机与挑衅并存。咱们以为澳门博彩业收入继客岁57%的高速延长后，估计2011年希望抵达37%的增幅。与此同时，近期开业的澳门银河度假村有助进一步擢升途氹人气；但途氹三大博彩营运商旗下三大方假村专案耗资范畴相仿918博天堂、各自彰显其特有魅力的同时，也将导致竞赛加剧，对集团利润延长保留庄重乐观的立场。

　　新濠邦际埋头生长澳弟子意。过去几年，集团还持有于东南亚埋头角子机生意的EGT公司39.4%股权、于内地生长彩票生意的新濠环彩35.3%股权mile米乐m6，及于内地具有筹划滑雪度假村的MCR28.7%股权。但目前这三项生意之权力均已于2009 年撇减至零，另日集团将埋头生长澳门博彩闭系生意。

　　新濠博亚正在澳现有专案。新濠博亚透过全资隶属公司持有博彩专营权，已展开生意有：埋头息闲低注码商场的摩卡文娱场（于澳八个场所设角子机1600 台）；2007 年开张位于氹仔杰出地段、埋头高注码商场的新濠锋博彩旅店（设有216 间华丽客房、252 台赌桌、111 部角子机）；2009 年开张位于途氹地域、旗舰归纳度假村新濠天下（400 张赌桌、1300 部博彩机、约2200 间客房、175000 平方尺购物中央、环球最洪水上汇演）。时富金融：新濠邦际短期压力与机遇同存